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搁置资金转战长时间银行理财产品,0货基规模增百亿

2019年5月3日 - 财经热线

  从营业部了解的情况看,大客户倾向于将资金通过银证转账转出,以投资回报率更高的短期银行理财产品。但由于缺乏更确定性的投向,大部分中小投资者选择“按兵不动”,将资金保留在证券账户中。他们的共同点是:均选择持有短期产品,随时准备入场。

  北方一家大型券商副总经理告诉记者:“我们针对此类极短期理财品种实行多元化发展,目前已经有了七八只产品,都是通过自动放单,而且部门内部为争夺客户账户里的闲置保证金也存在竞争。交易方式也很灵活,场内T+0回转交易,今天买入了,第二天就可以出来,不耽误客户继续配置股票。”

  据记者通过多方渠道了解,
汇添富基金旗下的添富快线目前规模已达到140亿元以上,而该基金于2012年12月21日募集成立时规模仅为37亿元。当时曾有业内人士认为,由于添富快线T+0首次实现了中国货币市场基金的场内实时申赎功能,将极大提升场内闲散资金的投资效率,有望成为证券市场中交易最快最便捷、流动性最高的理财产品。但在上市不足3个月的时间里增加规模过百亿元,市场反应如此之好还是令人意外。

  近期证券保证金呈现小幅净流出,投资者交易活跃度显著回落,市场观望气氛较浓。部分投资者转向银行短期理财产品,更多散户则将证券账户内的闲置资金投向逆回购、场内货币基金等短期产品,等待市场人气恢复后随时入场。

  从资金流转的效率看,货币基金与隔夜回购是一致的:T日融券卖出隔夜回购,享受T+1日隔夜收益,T+1日资金可用,T+2日资金可取;T日买入货币基金,当日即可享受货币基金收益,T+1日可卖出,卖出后资金即刻可买入股票,卖出后如不转投股市,资金可在T+2日取出。两者的买卖,在交易日的交易时间均可进行,二者与股票买卖均能实现无缝对接,不影响投资者的正常股票交易。

  通过近三个月的运行,不少券商对保证金货币基金给予了赞誉。东北证券某营业部总经理表示,这类基金在一定程度上满足了投资者资金配置的需求,保证金实现了股票和基金投资之间的无缝对接,增加了客户对证券公司的黏性,也改变了保证金低效率低收益的现象。

  数据显示,自去年A股大幅震荡以来,已有近半资金撤离股市,但也有大量在牛市期间进入的资金选择驻守。截至2016年5月20日,证券保证金余额为1.58万亿,较去年6月12日市场回调前的3万亿几乎腰斩,降幅达47%。但依然较牛市启动前(2014年7月初)6000亿元左右的水平,增长了一倍多。

  而数据显示,华宝添益和银华日利的年综合费率分别为0.69%、0.64%。

  ⊙记者 王慧娟 ○编辑 张亦文

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  券商理财产品等:收益率PK

  易方达基金[微博]也将于近期发行易方达保证金收益货币市场基金,与目前大多保证金货币基金一样,具有申赎零费率、低门槛、交易便捷等特点。从投资门槛来看,易方达保证金货币投资门槛将至1元起。易方达保证金货币将按基金规模获得银行授信,赎回比例上限将得以提高。

  尽管种种迹象显示,短期市场情绪偏谨慎,但场内依然有大量资金“潜伏”。一旦市场出现“风吹草动”,这些资金随时可能入市。

  债券逆回购、保证金货基和券商保证金理财产品
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  基金公司纷纷开始布局

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  逆回购交易在门槛方面的限制,成为普通投资者参与的瓶颈,而场内保证金货币基金在门槛、收益等方面优于逆回购。以国金通用发行的金腾通货币基金为例,该基金直接与国金证券推出的炒股软件“佣金宝”绑定,当用户在“佣金宝”开户时便默认开通了“金腾通货币基金”服务,购入单位最小为一分钱。

  某券商营业部的吴女士向记者透露,作为半专业炒股人士,以前证券账户中的空仓资金一般会买入204001(交易所国债逆回购),但由于其最低买入单位为10万元,因此账户中还是会有部分资金不能有效利用。这两个月以来,吴女士证券账户中的空仓资金全部用来买入添富快线,极大地提高了证券账户资金的投资效率。

  据悉,国债逆回购产品由于以国债作抵押,被认为安全性较高,其收益也高过活期存款利息,所以受到一些投资者的青睐。

  而华宝添益和银华日利的申购则最低需1000元,买入最低需1万元左右。相对隔夜逆回购,门槛也有所下降。

  由于添富快线T+0首次实现了中国货币市场基金的场内实时申赎功能,极大提升了场内闲散资金的投资效率,由此受到投资者热捧,上市不足3个月规模增加过百亿元,目前已达140亿元以上

  记者从一些券商营业部了解到,由于市场近期成交低迷、热点轮动较快,投资者感到操作难度明显加大。投资者短期交易热情受到打击。

  货币基金则投资于现金、短期融资券、通知存款、1年以内的银行定期存款等具有良好流动性的金融工具,风险也是比较小的。

  对于有投资者反映,有时候在收盘前买入添富快线并不容易,周五就要在上午11点之前买进的问题,
汇添富基金相关人士解释道,为了保证基金收益的稳定性,避免规模上的巨大波动,因此设置了单日净申购和净赎回上限。“开始时我们预期这个上限金额是比较大,一般正常交易是不会触及这个上限的,一般的申购和赎回的交易也就不会受太大的影响。产品上市以后大多数交易日是净申购状态,有时会触及净申购上限,我们也意识到投资者对保证金货币的需求是很大的。随着基金总体规模的增加,单日净申购和赎回上限也根据前日交易情况进行每日动态调整。”

  “为加强资金使用效率,我们这边的一些大客户把资金转去银行买些理财产品。”某券商营业部人员告诉记者,“但他们大多不敢购买长期理财产品,因为担心市场随时会起来,到时会错过抢反弹的机会。”

  债券逆回购的优势是资金总量非常大,比如,作为交易所提供的高流动性、低风险性理财工具,上海的债券逆回购每天成交量在千亿以上。

  三个月规模增长百亿

  数据显示,证券保证金上周结束了连续两周的净转入,净转出50亿元。中国结算的周报也显示,上周参与交易A股的投资者有1382万人,较前一周的1580万人大幅减少。上周参与交易的投资者占已开户投资者总量的13.08%,前一周该比例还是15%。

  保证金货基:门槛低至1分钱

  同样可以为场内投资者提供管理闲置保证金的产品目前还有华宝添益和华夏保证金货币等。华宝兴业基金与华夏基金[微博]均表示,目前基金规模都较成立时有所增长。

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