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公募基金2013年7个月报观看,公募基金二零一八年赔本逾1200亿元

2019年9月5日 - 澳门新葡亰亚洲在线
公募基金2013年7个月报观看,公募基金二零一八年赔本逾1200亿元

  另有不少基金公司人士都对记者表示,2013年公募基金只是赚到了吆喝,并未赚取多少真金白银。“行业竞争的日益激烈,让不少公司不得不花费更多的人力成本,营销渠道的成本更是像往常一样继续上涨,而规模增长有限,收入自然很难乐观。”

  从各项费用占比来看,近两年管理费和托管费表现比较平稳,合并所占比例在72%至75%之间;由于市场行情的原因,销售服务费和利息支出占比呈上升趋势,交易费用占比呈下降趋势,其他费用占比也有所增加。由于今年上半年债市是牛市行情,利息支出费用占比增加幅度较大。

据《国际金融报》记者梳理,去年单位净值涨幅同类排名靠前的基金分别有主动股票型基金上投摩根医疗健康,偏股型基金交银阿尔法,债券型基金鹏华丰融等。

  按照行业正常水平的管理费计算,股票型基金的管理费为每年1.5%,上述股票型基金的管理费收入最多为170.29亿元;

  从基金经理人数来看,产品数量的增长对基金经理的需求也是与日俱增,越来越多的投资经理加入到基金行业。从2012年上半年的数据来看,有717名基金经理管理着超过2.4万亿元的资产。基金经理肩负着为持有人创造财富、保值增值的使命,基金经理队伍的培养与发展是行业发展的重要一环。

从基金公司的角度来看,在129家基金公司中,去年有55家基金公司旗下基金实现正收益,占比仅四成;73家基金公司旗下基金遭遇亏损;1家基金公司旗下基金盈亏持平。

公募基金2013年7个月报观看,公募基金二零一八年赔本逾1200亿元。  305.23亿元的管理费收入测算尽管是前11个月的数据,但是在业内人士看来,这一数据可能已经超越全年公募基金行业可能的全部管理费收入。由于行业管理资金规模始终处于变化之中,上述估算是将去年11月底的规模假设成为全年的水平,“故实际管理费很有可能会低于这个数字。”上海某基金管理公司市场部人士在接受记者采访时表示,“而扣除掉日益水涨船高的人力成本、发行成本、运营成本等诸多成本,净利润已经所剩无几。”

  ●2012年6月,公募基金共持有2225只股票,占全部A股数量的91.56%。公募基金所持股票市值1.33万亿元,占A股流通市值的7.72%。在持股风格上,公募基金持有的股票市值有70.2%分布在大盘成长型,相对于2011年年底,持股风格更集中。

不过,通常基金的投资者分为机构和散户,有些机构的持仓情况对于个人投资者而言,或许可以作为参考。

  好买基金研究中心总监乐嘉庆在接受记者采访时也表示,2013年公募基金管理公司全行业的净利润极有可能会出现下滑。乐嘉庆称,尽管去年公募基金规模实现增长但是幅度有限,且主要增长集中于货币型基金等低管理费水平的产品,“这对基金管理公司收入增长是十分有限的。”乐嘉庆表示,“去年火爆的互联网金融让公募基金管理公司表面上赚得盆满钵满,但是与互联网公司合作的成本同样相当高,相当多的利润都被互联网运营商拿走。”

  从管理费率来看,QDII基金管理费率最高,为0.9%、激进配置型基金、标准混合型、股票型基金其次,管理费率分别为0.76%、0.68%、0.61%。管理费率最低的为货币市场基金,为0.18%。

机构持有仍主导

  互联网金融在2013年的火爆场景让不少公募基金管理公司都开始奋起直追,纷纷加大人力、物力、财力投放到互联网金融领域。这部分的投入并非小数目,这会使得其短期内的净利润情况承压。“总体来看,2013年全行业实现净利润增长可能性很小。”乐嘉庆称。

  从单只基金层面观察,主动管理的股票型基金2012年上半年的数据分析结果显示,换手率与业绩排名无明显的相关性,与规模成反比。304只可统计的普通股票型基金平均换手率为123.73%,平均资产规模为22.85亿元。其中有16只基金的换手率超过300%,而这16只基金的平均资产规模为2.83亿元,明显低于平均水平。另一方面,有63只基金的换手率低于50%,而其平均资产规模为35.15亿元,高于平均水平。从今年上半年的业绩排名来看,上述换手率最高和最低的两组基金与其余基金并无明显的差异,两组的基金的平均百分比排名均在45%附近。

www.649net,部分绩优基金经理认为,要以长期的眼光看待基金的运作。同时,股票和债券市场仍将面临一些不确定性因素。

  混合型基金管理费同样为每年1.5%,2949.11亿元的规模则可最多贡献85.70亿元的管理费;债券型基金每年0.6%的管理费水平让其管理费收入仅有17.70亿元。货币型基金的管理费更低仅有每年0.33%,按此计算,6331.74亿元的货币型基金所带来的管理费收入也仅有20.89亿元。QDII基金按照每年1.8%的管理费计算,591.48亿元的规模所贡献的管理费为10.65亿元。

  ●公募基金中长期凸显主动管理能力

国际金融报记者夏悦超

  曾经,公募基金凭借着旱涝保收的管理费模式成为金融行业的诸多“土豪”之一,然而随着中国金融业的高速发展,信托等金融“土豪”行业的迅速崛起,公募基金日渐式微。处于产业链条最末端的尴尬处境让其收入在几个大类别的金融行业中也很快沉沦。

  那么,2012年上半年公募基金持有人获得的投资回报又是多少呢?半年报统计揭示的答案是984.26亿元。就是说投资人付出了209.82亿元的费用,收获了984.26亿元的回报。从基金类别上来看,股票型基金带给投资者的回报最多,为478.65亿元,其次是混合型基金,为257.26亿元,除了规模较大外,和市场行情也有很大的关系。

东方财富Choice数据显示,截至2018年末,公募基金资产合计13.03万亿元,同比2017年末增长12.33%。持有人方面,总持有户数达11.57亿户,同比增长42.31%,其中,机构投资者持有比例仍高于个人投资者;收益方面,虽然有固收类基金撑腰,但权益类基金亏损较大,基金整体出现较大亏损。

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  按照上述业内平均水平的管理费收取方式计算,截至去年11月底,中国公募基金管理公司旗下的公募产品所能收取到的管理费上限为305.23亿元。按照基金业协会最新公布的中国公募基金从业人员数量1.1万人计算,平均每人创造收入仅有276.05万元。

  ⊙晨星(中国)研究中心分析师 代景霞

在2018年股票行情低迷的情况下,权益类基金业绩受到严重拖累。据《国际金融报》记者统计,混合型基金成为去年亏损最多的品种,其次是股票型基金,两类品种合计亏损超5000亿元。此外,QDII基金和FOF也出现不同程度的亏损。

  中国证券投资基金业协会最新披露的数据显示,截至2013年11月底,88家基金管理公司管理资产合计4.07万亿元,其中管理的公募基金规模为2.92万亿元,非公开募集资产规模(包括基金管理公司受托管理的社保基金、企业年金和特定客户资产管理计划)为1.15万亿元。分类别来看,其中股票型基金规模为1.14万亿元,混合型基金5713.11亿元,债券型基金2949.11亿元;货币型基金跟QDII则分别为6331.74亿元和591.48亿元。

  不同类别基金之间费率分化明显,2012年上半年,投资于海外市场的QDII基金总费用率最高,其次是激进配置型基金,短债基金和货币市场基金的总费率最低。QDII基金总费用率最高为1.36%,股票型基金、混合型基金、债券型基金、保本基金、货币市场基金、封闭式基金的总费率分别为0.93%、1.08%、0.71%、0.79%、0.41%、1.1%。

目前,市场上存续的基金数量接近8000只。而面对数量如此庞大的基金,再加上众多基金公司和基金经理,产品类型以及投资风格的迥异,往往令投资者在挑选基金的时候左右为难。

  从费用的构成分析,各类基金管理费、托管费和交易费的差异是总费用率分化的主要原因。

按照基金合同规定,投资者委托基金公司进行投资,支付管理费是理所应当。那么,去年投资者究竟为他们所投资的基金支付了多少管理费,哪家基金公司收到的管理费最多?

  从长期来看,基金经理运用其专业技能为投资者理财,中长期的业绩战胜了市场,为客户争取到了阿尔法收益,显示了主动管理的能力。

“市场短期是投票机,长期才是称重机。”交银阿尔法基金经理何帅表示,“我们的目标是长期通过公司价值的上升获取收益,也就是预测公司‘体重’的变化,而非预测‘投票’趋势。所以,基金的相对收益率可能不会非常稳定,时高时低,但我们希望从三至五年的周期衡量自己的投资能力。”

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基金总费率近5年来呈下降趋势。今年上半年QDII基金总费率最高为1.36%,其次是激进配置型基金,短债基金和货币市场基金的总费率最低。从费用的构成分析,各类基金管理费、托管费和交易费的差异是总费用率分化的主要原因。

东方财富choice数据显示,2018年公募基金整体并未取得盈利,合计亏损1229亿元。去年基金的主要获利方式为债券利息收入,合计盈利2364亿元。其次是存款收入,而股票差价收入则是基金亏损最多的投资科目。

  2012年上半年,中国公募基金为基金的运作共支付了多少费用?答案是209.82亿元。根据967只基金的2012年半年报统计,今年上半年公募基金持有人支付的基金运营费用包括:128.08亿元的管理费、23.61亿元的托管费、3.97亿元的销售服务费、37.42亿元的交易费用、14.65亿元的利息支出和2.09亿元的其他费用(包括审计费用、信息披露费等)。

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