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重庆啤酒止跌,大成基金或遭起诉

2019年10月10日 - 澳门新葡亰亚洲在线

  重庆啤酒暴跌的背后,重仓持有其股票的大成基金日子也不好过。持股10%已然游走在法律灰色地带,基民对大成基金是否尽职投资充满质疑

  每经记者 支玉香 发自深圳

  本刊记者 李雪峰

  法治周末记者 郭素凡

  重庆啤酒从本周二复牌后,接连两个交易日收盘均未跌停,超出了市场人士之前的预计。昨日重庆啤酒翻红,有乐观人士也认为重啤利空出尽,近期股价有可能企稳。重仓重庆啤酒的基金,危机是否已经解除?

  在重庆啤酒2月7日召开的临时股东大会上,大成基金(微博)关于罢免重啤董事长黄明贵的议案最终因大股东嘉士伯及重啤集团的反对而宣告流产,基金逼宫上市公司的游戏告一段落。

  重庆啤酒在上演了密集的10个跌停后,宣布停牌,留给业内各种猜测和质疑。

  重啤止跌走稳

  在这场逼宫大戏中,我们发现,大成基金要求罢免黄明贵存在诸多作秀的成分,不排除只是为了“讨说法”的可能性;而面对业绩预减50%的事实,黄明贵却避而不谈,反而自辩“问心无愧”,亦留下诸多疑点。

  而重仓持有重庆啤酒的大成基金也损失惨重,“重庆啤酒暴跌背后有很多疑点,难道受投资者委托的大成基金就没有问题?”一位基民在论坛里这样表示。

  
“分时怎么突然放量了?”1月10日临近收盘,上证指数成交突生变化,来自深圳私募陈先生觉得十分异常。而造成这种异动的不是其他股票,正是近来集万千关注于一身的重庆啤酒。

  大成基金或为“讨说法”

  据法治周末记者了解,已经有北京和上海两地的律师分别在征集投票权,意在让大成基金管理人下课,基民联合起来获得赔偿。大成基金或面临基民起诉。

  
由于最新公告的乙肝疫苗不尽人意,尽管两市高歌猛进、个股疯涨,但1月10日复牌交易的重庆啤酒开盘即被砸在跌停板上。这是去年12月复牌以来重啤的第11个跌停。不过到了尾盘,跌停价上的数十万手卖单却被瞬间被吃掉,尾盘放量导致上证分时成交量暴增。

  重庆啤酒自2011年12月8日即连续跌停,抱团重仓持有重庆啤酒的大成系基金损失惨重。根据重庆啤酒12月20日发布的公告显示,大成基金在12月12日即提议召开股东大会罢免黄明贵,但直到2011年2月7日,重庆啤酒才正式召开临时股东大会。

  十连跌打破疫苗神话

  
从10日盘后龙虎榜数据看,来自武汉的中信建投武汉中北路营业部成为最大买家,买入额达7764万元;国泰君安深圳益田路营业部排名第二,买入4551万元,而卖出则主要是机构和部分之前买入的游资,国泰君安打浦路营业部以1.01亿元的卖出额排在首位。

  记者注意到,在等待召开股东大会的期间,大成基金并未坐以待毙,一方面强烈要求重庆啤酒停牌重新发布关于乙肝疫苗的公告,另一方面则大手笔减持重庆啤酒。据统计,截至2011年三季度末,大成系共计有9只基金合计持有重庆啤酒4495.15万股,占重庆啤酒流通股的9%左右。而据最新发布的2011年基金四季报显示,盘踞在重庆啤酒股东席列的基金几乎消失殆尽,大成系基金持股数降至1582.65万股,仅占重庆啤酒流通股的3.27%。

  重庆啤酒的暴跌大戏,让人们对背后的“牵线人”百般猜测。

  
1月11日早盘重庆啤酒低开后展开拉升,涨幅一度超过2%。但午后跟随大盘震荡,最终微涨0.11%,成交额则继续放大,全天成交20.16亿元,换手率高达15.90%。

  据悉,在重庆啤酒连续跌停期间,大成基金遭到基金持有人巨额赎回,所面临的压力不容小觑。分析人士称,在这种背景之下,大成基金必然迁怒于重庆啤酒,要求重庆啤酒给出一个说法,罢免董事长无疑是最好的说法。不过经过连续减持后,大成基金的股份急剧下降,远不能与嘉士伯及重啤集团相抗衡,如果后者对大成基金的提案不予支持,则罢免黄明贵或将落空。而事实上,嘉士伯及重啤集团确实并未支持大成基金,甚至诸多中小股东亦公开反对大成基金,最终导致大成基金投资总监刘明“拂袖而去”。

  12月8日,重庆啤酒公布了经过十余年研究得出的乙肝疫苗二期临床揭盲数据。

  基金危机解除?

  资料显示,大成基金2009年入股重庆啤酒,在后者连续跌停之前,大成基金账面浮盈数亿元,但未能及时减仓,最终酿成惨剧。不排除大成基金是为了转移基金持有人及社会公众的视线而故意高调表示罢免黄明贵的可能性,毕竟嘉士伯及重啤集团从未公开表示要罢免黄明贵。

  医药行业分析师叶先生向法治周末记者分析:“从公布的数据来看,即使研究有成果,最大上限也就是辅助性用,不大可能成为一线用药。”

  
昨日重庆啤酒在二级市场上的表现,让重仓持有的基金暂时松了一口气。而重啤复牌以来大成基金(微博)市场部人士集体失语,也让这家原本处于风口浪尖的基金公司暂时躲过了关注的焦点。

  净利腰斩 黄明贵难辞其咎

  面对这样的结果,市场用连续9个交易日跌停、一个交易日止跌机构出逃、又一个交易日跌停的表现,来回应重庆啤酒的表现。

  
一位基金界人士告诉《每日经济新闻》记者:“从重庆啤酒的龙虎榜可以看出,机构资金屡次出现在卖方席位,而业内人士也纷纷猜测机构在出货,所以股价一旦企稳之后,不排除机构会继续出货。”

  如果没有乙肝疫苗,重庆啤酒与珠江啤酒无异,主营业务均是从事啤酒生产及销售,然而,乙肝疫苗概念屡遭爆炒,以致重庆啤酒的主营业务遭掩盖。甚至是2月7日的临时股东大会,与会人员也未曾重点提及啤酒业务。

  13年来,借助治疗性乙肝疫苗的研发概念,重庆啤酒从市值20亿元的地方啤酒公司变成了最高时市值近400亿元的涉药概念公司。

  
值得注意的是,大成基金以持有公司10%以上股份的股东身份,提议公司董事会召开临时股东大会审议免除黄明贵董事长职务事项。如果大规模减持,届时大成基金可以行使的股东权力将减少。

  事实上,在会议之前的1月20日,重庆啤酒发布了业绩预减公告,指出公司2011年净利润或同比下降50%。对此,重庆啤酒的解释是,2010年业绩含有处置土地所获得的收益,而2011年不含此项收益,因此基数效应导致2011年业绩同比减半。直到现在,重庆啤酒并不承认公司的啤酒业务已经出现滞涨,黄明贵甚至公开辩称“问心无愧”。

  重庆啤酒的“故事”曾深深刺激着市场投资者的神经,其中也包括重仓此股的大成基金。

  
与之同时,也有业内人士向记者分析,从大成基金旗下基金份额来看,不少重仓重庆啤酒的基金已经遭受赎回,这也就意味着前期该赎回的基民基本已经赎回,如今重庆啤酒已经走稳,基民应该不会再度选择赎回,目前来看,重庆啤酒市价表现最差的时候已经过去了。

  若剔除前述土地收益,重庆啤酒2010年的净利润约为1.89亿元,几乎与2009年持平。而根据预减数据推算,重庆啤酒2011年的净利润约为1.81亿元。换言之,重庆啤酒2009-2011年基本呈现零增长,已经出现了明显的“天花板效应”,可比的燕京啤酒则持续增长。

  在私募投资界各种信息的流传中,重庆啤酒也悄然走红,一些业界人士也重仓涉足。但是现在,曾经推介此股的人员都三缄其口。

  
“但是南方组的临床试验尚在进行,结果很难预测,所以基金危机并未消除。如果南方组结果比不上北方组,那么重庆啤酒将会再度大跌。”上述基金界人士表示。

  黄明贵自2007年5月起担任重庆啤酒董事长,在任期内,重庆啤酒一直停滞不前,主营业务始终保持在1.8亿元左右的盈利水平,与啤酒龙头青岛啤酒的差距日趋扩大。不可否认,啤酒行业近年来景气度有所下降,但黄明贵固步自封才是重庆啤酒遭遇瓶颈的最主要原因。

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